当天收盘，沪指报2930.80点，跌0.40%；深成指报9279.39点，跌1.13%；创业板指报1820.00点，跌1.54%。两市成交额6926亿元，较上一往复日缩量406亿元，超4400只个股下落。当天开云kaiyun官方网站，北上资金净流入55.94亿元、净买入27.27亿元。

当天在成交额不及、年末流动性病笃、市集短少得益效应信心不及等要素影响下，指数开盘惯性下落，盘中一度涉及前期低点2923.51点，固然尾盘小幅回拉，然而市集依旧处于裂缝。

现在市集的中枢问题在于流动性不及，原因包括：

1、因为企业年末结算、银行探员等要素影响，存在年末惯性流动性病笃。

2、市集短少得益效应，资金信心不及。

3、在大盘反复本事，北交所打新行情体现出可以的收益，新股打新东说念主数和冻结资金范围都在合手续增长，固然每天往复额不大，然而打新冻结多则千亿，对主板资金产生了比拟大的分流。

4、年末在市集波动之下，市集出现基金聚积赎回的情景，跟指数变成了负反馈。

在成交额合手续缩量的情况下，大金融板块集体收跌，白酒板块破位下挫，权重跌跌不竭成为指数主要株连，并影响市集情态。

当天市集唯独的积极信号是北上全天逆势流入，固然宁德时期股价全天跌超5%，然而北上全天净买入了4.61亿，若是明日北上能够连接逆势加仓，则可能出现抄底信号，毕竟现在成交额仍是跌破7000亿，指数从3089的阶段高点仍是颐养了20个往复日，当天出现跳空加速赶底，指数正在接近变盘窗口，情态底行将到来，后续权衡市集将通过放量的V型回转证据底部。而趋势性回转，可以见谅两个要素，一是央行年末是否会降准，二是12月的PMI数据。

明日见谅

1、北上资金能否连接流入。

2、央行是否有进一步开释流动性的措施。

大盘综述

A股三大指数当天集体收跌。遗弃12月18日收盘，沪指报2930.80点，跌0.40%，成交额为3049亿元；深成指报9279.39点，跌1.13%，成交额为3877亿元；创业板指报1820.00点，跌1.54%，成交额为1623亿元。两市成交额6926亿元，较上一往复日缩量406亿元，超4400股下落。

资金流方面，北上资金净流入55.94亿元、净买入27.27亿元，其中沪股通净流入28.30亿元、净买入14.70亿元；深股通净流入27.64亿元、净买入12.57亿元。

沪深两市主力资金净流出346.20亿元，超大单净流出147.73亿元，大单净流出198.47亿元，中单净流入27.01亿元，小单净流入319.20亿元。

板块方面：

航运口岸、物流、汽车零部件板块涨幅居前。

航运口岸逆势爆发，国航远洋30CM涨停，锦江航运、中远海能、海通发展、宁波远洋等多股涨停。

物流板块华光源海高潮16.81%，龙洲股份、中创物流、上海雅仕涨停，原尚股份涨超9%，安通控股、海程邦达涨超7%。

汽车零部件板块盘中走高，申达股份、圣龙股份涨停，骏创科技涨超18%，泰德股份涨近13%，沪光股份、安徽凤凰涨超9%，天汽模涨超8%。

下落方面，游戏、电池、旅游货仓、半导体、素质板块，以及华为欧拉主张跌幅居前。

游戏股走低，文投控股跌超7%，掌趣科技、盛天网罗跌超6%，姚记科技跌超5%。

电池板块大跌，科恒股份跌超8%，时期万恒跌超6%，亿华通-U、盟固利、宁德时期跌超5%。

旅游货仓板块，岭南控股跌超7%，曲江文旅跌超5%，西安饮食、西安旅游跌超4%。

素质股下落，*ST三盛跌超6%，学大素质跌超5%，科德素质、荣信文化、传智素质、昂立素质跌超4%。

华为欧拉主张股，天源迪科跌超6%，软通能源、麒麟信安跌超5%，诚迈科技跌超4%。

行情分析

举座来看：三大指数全线收跌，板块涨少跌多，上周火热的国企改良主张也集体回调，短线情态有所回落。中欧基金指出，在指数出现显著的放量拉升信号之前，颤动走低的不利惯性或仍将延续。因此应付上仍以细心为主，或者属意热门主张的局部性契机

中欧基金示意，沪深300指数连气儿创出年内新低，内需裁减再度激励市集担忧。市集合手续深刻挖掘来岁弘扬存望超出预期的品种，同期政策扩充有望有序张开。但资金面的负反馈改善需要时分，市集随后的配置程度简略率难以一蹴而就。市集资金面从头归来平衡所需败坏的时分可能较历次市集底部更长。基本面的改善将是将来一段时分的主基调，但政策出台时点存在一定不信赖性。

由于面前市集已较充分计价下行压力，且对刺激政策预期的博弈中市集一致预期正缓缓趋弱，固然本次市集底部之后流动性的改善将较为冷静，但刺激政策有望带来更多的上行契机。

中信建投证券示意，从位置看，面前市集多项方针合乎底部区域特征，从环境看，中好意思关系企稳，政策趋向共振，后续推行利率齐趋于下行，故意市集估值。一线楼市新政有望推动其量价趋稳，非地产领域的一些数据也呈现积极信号，重迭稳增长合手续发力下，市集对经济的悲不雅预期也有望得到缓缓配置。岁末岁首时时是故意A股行情开动时分窗口，一朝故意好催化，A股有望随时张开新一轮上升行情。

行业配置层面，2023年中央经济使命会议定调来岁九大重心任务，并将科技、扩内需置于一、二位。追想历史，中央经济使命会议建议的产业重心任务对次年A股行业弘扬提供了遑急指引，中恒久应充分见谅：1）以科技翻新引颈当代化产业体系，2）新式消费以及消费品的以旧换新，3）征战更新三大主张。

从代表板块走势来看：

▍航运：

音书面上，多家集装箱航运公司秘书暂停统统集装箱船在红海及隔邻海域飞动。环球第三大集装箱航运公司达飞海运集团发布声明称，由于对红海及隔邻海域安全局面的担忧加重，该集团秘书暂停其统统经红海的集装箱运载，直至另行见知。此外，环球最大的集装箱航运公司马士基也暂停了统统通过联接红海和亚丁湾的曼德海峡的船只飞动，直至另行见知。

国海证券称，航运大动脉或再阻难，运价上行风险陡增。航运细分板块中油轮和干散货船均供给趋紧，冗余产能不及，任何导致飞动效果受损的风险事件均可能带动运价快速上行。集装箱运载行业模式健硕，且最受益于苏伊士运河效果受损。有计划到行业最新供需情况，以及环球地缘政事风险，看守航运板块“推选”评级。

光大证券示意，地缘突破影响加重，红海地区发生多起船舶遇袭，有望催化集运、油运运价上行。集运方面，地缘风险重迭春节前出货岑岭有望助推船公司提价收尾；油运方面，即期运价对突发事件反应最为权贵，运价预期有望扭转，中划子型平直纳益，VLCC 曲折受益；油运供给刚性突显，若地缘事件合手续时分超预期，运价弹性有望充分体现。此外也要警惕油汇大幅波动影响油运供需及船司资本、航运供给上升超预期等。

▍汽车：

音书面上，华为近日防范官宣，将于12月26日举办问界M9及华为冬季全场景发布会。另外据中国汽车工业协会统计分析，2023年11月，汽车产销环比同比均实现增长，乘用车延续精致态势，商用车保合手较快增长，新能源汽车和汽车出口引颈行业增长。

东海证券在研报中指出，国内汽车产业环球竞争力合手续擢升，并侍从电动化、智能化趋势实现出口结构向高端化的升级，现在国内新能源汽车出口主要来自于特斯拉中国、比亚迪、上汽乘用车三大厂商，跟着更多品牌开启国出门口顺次，比亚迪、长安、奇瑞、广汽埃安等自主品牌国外建厂缓缓实现新能源汽车原土化出产，国内新能源汽车产业先发上风，以及零部件供应链在资本、反馈速率方面的上风有望进一步开释。建议见谅智能驾驶、 配置升级、 特斯拉产业链三大投资干线。

政策方面，光大证券合计，1）经济使命会议连气儿两年说起汽车消费，措辞从“撑合手”转为“提振”体现放洋家对于新能源汽车产业的爱重。2）上海为带动新能源汽车消费的要害地区，2023年前11月上海新能源汽车零卖销量占比世界4.5%，新能源浸透率已擢升至54%。消费者仍可通过颐养央求家庭成员等形状天真颐养获取天资，基本可安适当地新能源汽车消费。3）权衡来看，以智能电动化发展导向明确，看好来岁国内经济+消费进一步改善驱动下的新能源销量爬坡出路。

光大证券示意，行业以价换量＋智能化主题趋势延续：1）小米SU7、问界M9等市集见谅度较高的车型均有关连的内饰图片及视频曝光，市集情态有望进一步提振，短期对华为/小米产业链的催化或取决新车型订价/订单弘扬，中恒久与渠说念+录用情况、行业智能化普及率擢升相关。2）鉴于总量需求仍待有序收复，以及特斯拉/比亚迪主力价钱带的产物矩阵已相对完善，权衡2024E国内新能源车销量增速或将回落，权衡市集竞争/价钱战或进一步加重。3）合手续看好特斯拉（尤其北好意思）产业链、以及特斯拉FSD+Dojo+机器东说念主＋智能化主题。

▍素质：

星河证券示意，东方甄选里面料理问题落地，需爱重素质板块回调布局契机。受里面料理问题激化影响，东方甄选近一周股价回调超20%，跟随本周四、周五事件进一步恶化，新东方、好将来、高途等亦出现显著跌幅。东方甄选事件推行上是直播电商企业在生意模式颐养流程中必经的盘曲，中恒久看该类型公司念念要实现业务的合手续增长，最终必须完成由达东说念主驱动向供应链选品驱动的生意模式颐养。短期而言，东方甄选对母公司新东方影响有限，权衡FY2利润孝顺约15%-17%，且现在东方甄选在线素质业务已注入新东方，即使后续东方甄选销售出现波动，对新东方利润影响亦较为有限。

星河证券强调，面前素质板块中枢逻辑，是供需两头均有积极要素，素质板块功绩增长信赖性强，在大消费行业中比拟上风凸起。重心聚焦高中阶段业务占比高的头部素质公司。

音书方面

1、碳酸锂主力合约直线跳水，日内跌超2%报103000元/吨。上海钢联发布的数据清楚，当天电池级碳酸锂下落2000元/吨，均价报10.55万元/吨。（利空锂电池块）

2、受巴以突破影响，红海病笃局面进一步升级，四大航运巨头暂停红海运载，航运“大动脉”苏伊士运河濒临关闭风险，航运资本短期内濒临跳涨的风险。（利好航运板块）

3、据报说念，本年中央财政增发1万亿元国债，专项用于撑合手灾后收复重建和擢升防灾减灾身手。不久前，由发改委、财政部会同关连部门建立的增发国债名堂扩充使命机制仍是信赖第一批名堂清单。据了解，第一批国债资金预算2379亿元仍是下达。（利好市集情态）

4、时至年末，国企并购重组波浪涌动。业内东说念主士合计，将于近期召开的中央企业负责东说念主会议和所在国资委负责东说念主会议将对2024年国企改良作进一步部署，国资重组整合有望提速，布局政策性新兴产业将成为央企专科化整合新趋势。（利好国企改良主张）

5、12月15日，中国东说念主民银行党委召开扩大会议，传达学习中央经济使命会议精神，商讨部署贯彻落实使命。会议强调，加大逆周期和跨周期退换，招引信贷合理增长、平衡投放，擢升金融对实体经济撑合手质效。推动金融安稳立法，加速金融安稳保险基金建设，紧紧守住不发生系统性风险的底线。（利好市集情态）

6、工业和信息化部等七部门印发《对于加速激动视听电子产业高质地发展的带领意见》。其中建议，加速耕种商用清楚、车载视听、音视频领域的专精特新“小巨东说念主”、制造业单项冠军。撑合手主干企业作念大作念强，撑合手东说念主工智能企业研发视听利用大模子。（利好传媒板块）

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